Lugar geometrico de combinaciones de tasa de interes y nivel de producto que equilibran el mercado de bienes, derivada de la condicion de igualdad entre ahorro e inversion (IS = Investment-Saving). Tiene pendiente negativa porque una mayor tasa de interes reduce la inversion y, via multiplicador keynesiano, el producto. Formalmente, Y = C(Y-T) + I(r) + G, que determina Y como funcion decreciente de r para parametros fiscales dados.

Lugar geometrico de combinaciones de tasa de interes y nivel de producto que equilibran el mercado monetario, donde la demanda de dinero (preferencia por liquidez) iguala la oferta monetaria exogena. Tiene pendiente positiva porque un mayor producto eleva la demanda de transacciones, requiriendo una tasa de interes mas alta para mantener el equilibrio. La expresion M/P = L(Y, r) determina r como funcion creciente de Y dado el nivel de precios P.

Identidad que relaciona la tasa de interes nominal, la tasa de interes real y la inflacion esperada, formulada por Irving Fisher (1930). En su version exacta (1 + i) = (1 + r)(1 + pi^e); la aproximacion lineal i = r + pi^e es valida para tasas bajas. Implica que la politica monetaria determina la inflacion en el largo plazo (ya que r esta fijado por factores reales), y es fundamental para distinguir entre efectos reales y nominales de la politica.

Marco de equilibrio en el que la produccion agregada iguala al gasto agregado planeado, determinando el nivel de ingreso de corto plazo en la tradicion keynesiana. La condicion de equilibrio Y = C + I + G + NX define la curva IS cuando se incorpora la tasa de interes como variable que equilibra el ahorro y la inversion. El multiplicador determina cuanto varia el producto ante cambios en el gasto autonomo.

Marco de equilibrio en el que la oferta monetaria exogena del banco central se iguala a la demanda de dinero de los agentes, determinando la tasa de interes nominal de corto plazo. La demanda de dinero (teoria de preferencia por liquidez de Keynes) depende positivamente del ingreso (motivo transacciones) y negativamente de la tasa de interes (costo de oportunidad). El equilibrio M/P = L(Y, i) define la curva LM en el modelo IS-LM.

Marco de equilibrio simultaneo en los mercados de bienes (curva IS) y de dinero (curva LM) que determina el producto y la tasa de interes de equilibrio de corto plazo con precios fijos, desarrollado por Hicks (1937) como interpretacion de la Teoria General de Keynes. El multiplicador fiscal es atenuado por el alza de la tasa de interes que desplaza inversion privada (crowding-out). La trampa de liquidez (LM horizontal) hace la politica fiscal maximamente efectiva y la monetaria ineficaz.

Coeficiente que mide cuanto aumenta el producto de equilibrio ante un incremento unitario en el gasto autonomo (inversion, gasto publico, exportaciones). En el modelo keynesiano simple, el multiplicador es 1/(1-c), donde c es la propension marginal a consumir, porque cada unidad de gasto adicional genera ingresos que se gastan parcialmente en sucesivas rondas. Se reduce cuando se considera impuestos endogenos, importaciones y el efecto de desplazamiento financiero (crowding-out).

Uso discrecional del gasto publico y la tributacion por parte del gobierno para influir en el nivel de actividad economica, la distribucion del ingreso y la provision de bienes publicos. Un aumento del gasto (delta G > 0) o una reduccion de impuestos expande la demanda agregada va el multiplicador keynesiano en el corto plazo. En el largo plazo, la equivalencia ricardiana y el crowding-out financiero pueden neutralizar total o parcialmente estos efectos, dependiendo de la movilidad de capitales y el regimen cambiario.

Conjunto de decisiones del banco central sobre la oferta monetaria o la tasa de interes de corto plazo orientadas a controlar la inflacion y estabilizar el ciclo economico. En el modelo IS-LM, una expansion monetaria desplaza la LM hacia la derecha, reduciendo la tasa de interes y aumentando el producto en el corto plazo con precios fijos. En el largo plazo, la teoria cuantitativa implica que el dinero es neutral y solo afecta el nivel de precios, no el producto real.

Teoria keynesiana de la demanda de dinero que postula que los agentes retienen dinero por tres motivos: transacciones (proporcional al ingreso), precaucion (reserva ante imprevistos) e especulacion (inversion en bonos cuando la tasa de interes es alta). La demanda total de dinero L(Y, i) = kY - hi es creciente en Y y decreciente en i, donde h mide la sensibilidad especulativa. Cuando h es muy grande (trampa de liquidez), la politica monetaria pierde efectividad.

Funcion de reaccion de politica monetaria propuesta por Taylor (1993) que prescribe la tasa de interes nominal del banco central como respuesta a la desviacion de la inflacion respecto a su meta y a la brecha del producto. La forma estandar es i_t = r* + pi* + phi_pi*(pi_t - pi*) + phi_y*tilde{y}_t, donde phi_pi > 1 (principio de Taylor) garantiza estabilidad. Es el cierre del modelo neokeynesiano de 3 ecuaciones y una guia practica para bancos centrales de metas de inflacion.

La tasa nominal i es el retorno en terminos monetarios corrientes sobre un activo financiero; la tasa real r es el retorno en terminos de poder adquisitivo, ajustado por la inflacion esperada. La ecuacion de Fisher las relaciona: r = i - pi^e, donde pi^e es la inflacion esperada. La tasa real relevante para las decisiones de inversion y consumo intertemporal es la real ex ante (usando pi^e); la real ex post (usando pi realizada) puede diferir ante sorpresas inflacionarias.

Situacion en la que la tasa de interes nominal alcanza el limite inferior cero (ZLB) y la demanda de dinero se vuelve perfectamente elastica, haciendo que las inyecciones monetarias adicionales no logren reducir la tasa de interes ni estimular la economia. En este caso, la curva LM es horizontal y la politica monetaria convencional pierde efectividad, mientras que la politica fiscal recupera plena potencia. Fue relevante en Japon en los 1990s y en economias avanzadas tras la crisis de 2008.